过去十年智能手机的飞速发展，带动了与手机相关产业的蓬勃发展，如处理器、电池、屏幕显示产业等。时间来到2017年，就屏幕产业而言，OLED面板已经成为显示行业的新宠儿，其开启了新一轮全球智能手机厂商间的明争与暗战，也彰显了中日韩之间的电子产业较量与博弈。

 相比传统LCD屏，OLED（有机发光二极管）直接抛弃了需要液晶面板与背光源的液晶显示技术：它采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，当有电流通过时，这些有机材料就会发光，由于没有背光源，Oled显示屏可以做到传统液晶、DLP、小间距LED等大屏显示产品所无法比拟的轻薄。同时OLED屏还具备耗电低、反映迅速、色彩艳丽、可以弯曲等特点，这使得它可以应用在更广泛的范围，如可穿戴设备/可折叠设备，被认为是下一代显示器技术。总的来说，在技术成熟和成本下降后，OLED有望取代现有的LCD，成为下一代显示技术升级的主导技术。

 2016年是OLED发展极为重要的一年，三星等行业巨头开始使用OLED屏幕，带动其它手机厂商大规模的跟风使用OLED，其中最为重要的就是2017年苹果推出的3款新机型中有一款预计将会使用OLED屏（苹果披露的采购订单显示，苹果首次发起了总价值40亿美元的OLED屏幕采购申请），叠加可预见的国内中高端机华为、小米、OV等厂商的快速跟进，整体OLED屏的渗透率未来三年内有望提升到40%以上。再考虑可穿戴设备、大尺寸TV、车载显示屏等相关产品持续增长带来的新需求，整个OLED行业的需求增速预计将维持5年以上的高景气。

与很多行业不同， 屏幕面板行业产业链长、前期投入高、周期长、风险大，往往呈现出地域集群性。20世纪80年代初以来，日本、韩国、台湾、大陆先后成为屏幕面板强势地区。就OLED而言，目前韩国三星是该行业的霸主，其从上游机械设备、原材料、中游制造、下游面板几乎全产业链通吃。而且三星OLED的良率已经在90%以上，此时距离三星第一块AMOLED量产已经过去十年，可以说三星的良率是经过多年的技术沉淀出来的，对比来看国内厂商只有40%-60%多的良率，由于良率达不到三星的水平因此成本显著高于三星。反应到终端，数据显示2016年第三季全球智能手机用AMOLED出货量达1.01亿组，其中三星出货量就达到9970万组，市场占有率接近99%，而国内出货量还在百万级。财报显示三星2016年屏幕业务利润暴增347%，这也是为什么note7爆炸，但三星2016年业绩依然能同比递增10.7%的重要原因之一。

 左右OLED产业战局的，除了技术，还有资本。回顾LCD历史，LG在盈利前持续8年亏损共4亿美金；三星在盈利前也曾连续亏损7年共约8亿美元。到了OLED时代，成本还在不断飙升。据业内人士预计为了建OLED产业，京东方投资总额很可能达到400多亿，天马在武汉的产线花费也可能在120亿左右。而为了守住优势地位，三星计划投入90亿美元扩大产能。为了扶植三星之外的玩家，Google也向LG注资8.8亿美元。对比之下，资金匮乏的日本企业JDI等，已无力在OLED产线大量投入，在这场OLED面板的战役中，日系厂商几乎已没有任何优势。而紧随韩国三星的技术方向，又能巨资投入的中国大陆企业，则被认为是强有力的韩系厂商替代者和未来产业红利的最大受益者。

 目前来看，在市场需求不断上升以及产业化进程提速的推动下，中日韩OLED产业暗战已经如火如荼展开。韩国方面，三星A2和A3两条线在增加产能，近期又宣布可年产超3亿片手机柔性OLED面板A4厂已经开始动工，而LG方面除了现有OLED线扩产外，也在兴建新的面板线。面对韩企竞争，中国大陆京东方、国显光电、天马、和辉光电、惠州信利等主要屏幕厂商加快步伐，试图弯道超车。5月12日，京东方官方宣布成都第6代柔性AMOLED生产线正式开始量产，该产线应用全球最先进的蒸镀工艺，是国内首条采用该工艺的AMOLED生产线;同时深天马6代OLED面板线已经点火；国显与和辉光电6代线规划已经箭在弦上；华星光电也有6代线的OLED产能规划。

   从整个产业链来看，OLED投资逐渐落地预期带来上游企业设备/材料出货量的高速增长。从海外企业披露的设备建设数据中可以清晰的看到这一趋势：1）海外OLED激光退火设备大厂COHERENT及OLED材料大厂UDC季报披露业绩高增长，带动UDC和Coherent股价大幅增长。2）Canon Tokki将提高真空蒸镀设备年产能，预估今年产量将扩增至10台以上，将达2016年的2倍水平。

     综合来看，我国OLED上游材料的生产厂商较少，上游核心设备基本也是向日韩 的企业购买，中游的核心部件IC驱动等基本依靠进口，在整个OLED产业链的配套方面不具备竞争优势，但以京东方为代表的国产面板企业在LCD领域已经取得领先地位，虽然目前向OLED技术更迭带来行业洗牌，但我国作为全球最大的OLED应用市场，对OLED需求相当可观，产业发展潜力巨大。随着国产面板厂商凭借资金和技术等优势持续发力，未来不断提升产品良率、降低屏幕成本，国内OLED产业赶超日韩并非妄想，前景值得期待。

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