2007年，乔布斯在美国旧金山发布第一代iPhone手机，采用全新设计，通过滑动、按压控制屏幕，屏幕尺寸大幅增加，彻底颠覆了当时的全键盘手机，极佳的用户体验使之成为最近十几年来智能手机的标准样式。iPhone定义了智能手机，开启了一个全新的时代，2007年至今的十几年里，国产智能手机品牌对苹果亦步亦趋，追随模仿。然而，随着资本、技术、品牌的持续积累提升，国产品牌正在从跟随者向引领者转变。

2019年2月24日，华为在世界移动通讯大会(MWC) 上推出旗下首款5G折叠屏手机，名为Mate X，带来全新的设计形态和创新体验，惊艳了全球。除外观大幅创新外，Mate X还整合了华为最前沿的5G、AI、智能交互等一系列科技创新成果，而曾经的领头羊苹果预计要到2020年下半年才会发布首款5G手机，华为Mate X已经成为当今智能手机行业最具创新的产品之一。

数据来源：华为

从数据上看，2018年全球智能手机销量14亿部，份额排名第一的三星和第二的苹果都出现下滑，而排名第三的华为销量增长33.6%，份额14.7%，即将在2019年超过苹果，排名第四的小米销量增速也有32.3%。中国手机品牌的份额已经达到40%左右，远远超过三星和苹果，尽管仍有很多人质疑国产手机增长的一部分来自非洲、拉美、印度等低端市场，但过去国产品牌的崛起历程也正是从低端做起，一步一步提升品质进而抢占高端市场份额，近年来整体销售均价在持续提高。

数据来源：IDC

上图为华为智能手机的全球市占率情况，可以看到，2017年3季度之前华为的份额在持续稳定的提升，而2017年4季度之后份额从10%左右快速提升至20%以上。过去数年华为在技术实力和品牌建设方面稳扎稳打，持续积淀，终于在2018年爆发，销量大增34%，平均售价也在稳步提升。华为对创新的追求孜孜不倦，以Mate X为例，其折叠铰链结构十分复杂，耗时三年研发，内部有超过100个零件，申请了多项专利；去年华为的旗舰机型Mate 20系列全球首发7nm处理器，且具备三摄、40W快充、屏内指纹、3D结构光、石墨烯液冷散热等众多创新配置。除华为外，小米、Oppo、Vivo的崛起也加速了手机产业的国产替代。

经过十几年的发展，智能手机在大部分国家渗透率已经较高，全球销量已经稳定，根据IDC 数据，2017年全球智能手机销售额为4583亿美元，加上行业的上下游庞大的产业配套，手机产业链成为过去十年全球经济增长的最大驱动力之一。尽管行业见顶，且国产手机全球份额已经达到40%左右，份额再度扩张的空间不大，但国产替代正从下游向上游渗透，中上游的手机零部件仍有较大空间。

苹果现任的掌舵人库克是从供应链管理出身，他对供应链的把控要求严苛，苹果的零部件供应商基本上可以代表全球电子制造的最高水准，通过分析iPhone手机的部件成本和供应商，可以大致看出中国电子制造的水平。下表以iPhone X为例，拆分了组成手机的各项零部件，上市之初其售价为999美元，整个BOM（物料）成本约413美元。 

数据来源：IHS

在一部智能手机中，屏幕和芯片的价值量占比最大，约40%左右，其次是功能模组（摄像头、指纹、触控等）和外观件（盖板玻璃、后盖），再其次是各种被动元器件（电容，电阻，电感）和小的元器件。从上表中可以看到，iPhone的屏幕和芯片完全由美国和日韩企业把控，中国大陆的企业则在模组、外观件、部分元器件领域已经占据一席之地。

中国的电子制造企业发展时间只有短短十几年，但在这十几年里，中国企业凭借国内劳动力成本优势、工程师红利与崛起的创新意识、资本市场融资便利、国内手机市场大发展带动上游配套、中国人勤劳勇敢的特质等几点优势，在技术壁垒相对较低的模组装配和资金壁垒相对较低的制造环节迎头赶上，整体上缩小了和国外的差距，在某些细分领域甚至已经成为全球的龙头（例如iPhone的声学和马达器件全部由大陆企业提供）。目前几乎所有的iPhone都在国内生产，但以价值量衡量的零部件国产化比例不到30%，这就是未来国产替代的空间之所在。

尽管在关键的面板、芯片、材料、设备等领域还没有进入苹果供应链，但近几年国内企业在上述领域的发展突飞猛进。以手机处理器芯片为例，以前国产品牌主要从高通和台湾联发科采购，而华为很早之前就开始自研芯片，从Mate7机型开始使用自己的海思麒麟芯片，自研芯片让华为在技术创新、成本控制、供应链安全等方面领先国内的对手，扩大市场份额。芯片制造环节的中芯国际也在迅速追赶，攻克14纳米制程后将于今年量产，随着制程的进步，先进制程的市场参与者越来越少，只要中芯坚持不懈的追赶，终究能成为芯片制造领域的寡头之一。在屏幕领域，受益于国家资金的持续投入，以京东方为首的中国企业已经崛起，电视面板出货量位居行业第一。

2018年11月7日，华为在深圳举办“2018华为核心供应商大会”，到场核心供应商共150家，其中有92家获奖，在这92家供应商名单中，美国排名第一，共33家，中国大陆排名第二，共有25家，日本排名第三，共有11家，中国台湾排名第四，共有10家，大陆企业占比27%。在国产替代的历史大趋势下，预计大陆供应商不仅数量将越来越多，份额也将越来越高，而在这个过程中也必然孕育着大量的投资机会。

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