7月30日中央政治局召开会议，会议内容很丰富，涉及国内外形势，货币政策，经济发展方向，防疫治水等多个方面，不仅给下半年经济工作指明了方向，也给投资指明了方向。以下几个方面内容对投资有较多指导意义。

会议指出“我国发展仍然处于战略机遇期“。结合当前世界局势，我们可以更好地理解这句话。全球前两大经济体已经走到了不同的发展理念上，特朗普领导下的美国强调美国利益优先，心态日益封闭，只注重短期利益，破坏全球合作关系。而中国则坚持全球化分工合作的理念，扩大与其他国家的合作共赢。得道多助，失道寡助，中国和美国在全球经济舞台的地位正在发生逆转,对中国来说是个战略机遇期。中国在防疫和复工复产上做的比美国好太多了，国内二季度GDP增长3.2%，而同期美国二季度GDP下跌32.9%。正如习总书记指出，没有什么可以阻挡中华民族伟大复兴的进程，无论是病毒还是美国的阻挠都没有长期影响。作为投资者要坚定对中国长期牛市的信心。

会议提出“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。这句话的重点在于国内大循环，有投资界人士将其总结为消费内循环——内需，科技内循环——自主可控。

扩大内需是中央定调的战略基点。扩大内需起码有两个意义，一是将中国巨大的制造能力和国内巨大的市场更加有机的结合，二是将居民海外消费通过免税店、境内游等形式回流国内。消费是经济稳定运行的“压舱石”。二季度，社会消费品零售总额降幅比一季度收窄15.1个百分点，6月份降幅进一步收窄，已连续4个月改善。过去几年中国居民海外旅游加购物消费平均在每年2万多亿人民币，在当前海外疫情爆发，中美关系紧张的大环境下，居民的海外消费必然会大幅度回流。中央在海南设立离岛免税区的目的也是承接消费回流。

科技内循环的核心是将科技进步作为国内产业转型升级的核心抓手，对外提高出口产品的科技含量和经济价值，对内实现核心科技的自主可控。对外出口要实现错位竞争，降维打击，让中国制造像美国芯片、德国汽车一样为全世界所必须。对内要实现核心科技产品的进口替代，具有经济效益和重要安全意义。事实上国内企业已经在某些领域取得了明显的进步，市场需求高达1000亿美金的DARM芯片已经由合肥长鑫量产，长江存储也做出了64层和128层的NAND芯片，就是俗称的固态硬盘。各种创新药陆续上市，大大降低了药品价格。

二级市场投资也要紧紧抓住内需和科技两大方向，既是当前市场的核心上涨逻辑，也是未来几年市场的核心上涨板块。从半年报预告来看，很多科技类，消费类，创新药公司业绩都非常好，逆势而上，正是科技升级、进口替代、消费升级的结果。

会议还指出：“货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降”。简单的理解就是在经济恢复初期，不会收紧银根，市场资金还处于相对宽松的状态，海外也处于货币宽松的状态，对股票投资是有利的货币环境。

总结下来，投资者完全可以对A股的长期走牛持有强大的信心，紧跟国家制定的扩大内需和科技升级两个大方向，在其中寻找牛股，无惧短期调整，坚定长期投资。

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